Comment aborder le financement de sa croissance ?
Vers quelles solutions et opportunités se tourner quand on est actionnaire-dirigeant ?
Etat des lieux et mises en perspective
Dimensionner sa croissance et son besoin de financement
1. FAIRE UN ÉTAT DES LIEUX
S’appuyer sur l’existant et optimiser le besoin de financement
Etre clair sur tous les actifs et passifs de l’entreprise
Clarifier les besoins au global, au delà du projet en particulier
Faire le tour de toutes les sources de génération de cash : réduire le besoin de financement
2. CLARIFIER LES ENJEUX
Côté actionnaire-dirigeant, quel type de collaboration êtes-vous prêt à accepter ? Quelle évolution capitalistique ? Quelle dilution éventuelle ?
Côté entreprise, quels impacts organisationnels ou culturels la stratégie de croissance et ses modalités de financement peuvent-elles avoir ?
3. POSER LES CRITÈRES
Prendre en compte les critères à la fois quantitatifs et qualitatifs
Quels retours attendus pour le projet de croissance ?
Quelle structure d’endettement est acceptable ?
Quelle dilution maximale est envisageable en termes de capital ?
Quels autres critères sont importants pour l’actionnaire-dirigeant ou l’entreprise ?
4. EVALUER LES OPTIONS
Mener un processus itératif pour :
Définir les scénarios de croissance
Valider le ou les projets spécifiques en fonction de l’impact individuel et global
Sélectionner les modalités de financement en adéquation avec l’entreprise, sa situation et son ADN
Zones de vigilance :
L’équilibre de la structure financière
Les délais de retour réalistes
La juste estimation du besoin de financement
Les engagements de l’entreprise et actionnaires-dirigeants
Sélectionner et combiner les sources de financement
Autofinancement
Levée de fonds / Entrée d’investisseurs
Introduction en bourse
Dette bancaire moyen/long terme
Convertibles et autres instruments hybrides
Crédit-vendeur
Crowdlending (plateformes de prêts)
Financement court terme du BFR
Aides et subventions
CONCLUSION
Définir les modes de financement optimaux au vu de la situation spécifique de l’entreprise, des actionnaires-dirigeants et surtout de vos perspectives.
HOW TO FINANCE YOUR COMPANY GROWTH
How to finance your company growth? Which opportunities may you grab and combine as a business owner?
Few insights
Assessing growth potential and financial need
1. OVERVIEW OF EXISTING
Capitalize on existing assets and optimize financing needs
Be clear on all the company assets and liabilities
Keep in mind global needs, as well as specific project ones
Review all cash generation sources and decrease financial need
2. CLEAR UP ISSUES
As a business owner, which collaboration are you aiming for? Which capital structure? What potential…
How may the growth strategy and its financing impact the company organization or culture?
3. SET CRITERIA
Consider both quantitative and qualitative criteria
What expected returns for growth project?
What debt structure is suitable?
What is the maximum potential capital dilution?
What other criteria are important for business owner?
4. ASSESS OPTIONS
Proceed through iteration :
Define growth scenarii
Validate project(s) based on specific and global impact
Select the financing modalities in line with the company, its situation and its DNA.
Beware:
Financial structure balance
Realistic payback period
Right estimate of financial need
Commitments of company and business owners
Selecting and combining financial sources
Cashflow generation
Fund raising / New investors
Initial public offering
Medium/long term bank loans
Convertibles and other hybrids
Vendor credit
Crowdlending
Short-term financing for WCR
Grants and subsidies
CONCLUSION
Design the optimal financing based on the company situation, its business owners and their perspectives.
AL Corporate Advice est un cabinet de conseil en cession-acquisition dédié aux entreprises patrimoniales. Nous allions expertise d'affaires et techniques d'accompagnement pour répondre aux besoins de l'entreprise et de ses actionnaires-dirigeants au delà de l'opération envisagée. Nous mettons l'accent sur l'usage de méthodologies agissant sur de multiples dynamiques (stratégie, finance, accompagnement des dirigeants) et ce, dans un unique objectif : offrir aux actionnaires-dirigeants les moyens de réaliser leur vision entrepreneuriale. Echanger avec vous, nourrir votre réflexion et trouver des solutions sont nos leitmotiv au quotidien.
Pour aller plus loin : notre questionnaire interactif Où j'en suis?
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